题目内容:
D公司是一家上市公司,其股票于2019年8月1日的收盘价为每股50元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为53元,到期时间是6个月。6个月以内公司不会派发股利,6个月以后股价有两种变动的可能:上升到60元或者下降到41.67元。6个月到期的政府债券利率为4%(年名义利率)。
要求:
(1)利用复制原理,计算套期保值比率以及看涨期权的价值。
(2)如果该看涨期权的现行价格为3元,请根据套利原理,构建一个投资组合进行套利。
答案解析:
D公司是一家上市公司,其股票于2019年8月1日的收盘价为每股50元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为53元,到期时间是6个月。6个月以内公司不会派发股利,6个月以后股价有两种变动的可能:上升到60元或者下降到41.67元。6个月到期的政府债券利率为4%(年名义利率)。
要求:
(1)利用复制原理,计算套期保值比率以及看涨期权的价值。
(2)如果该看涨期权的现行价格为3元,请根据套利原理,构建一个投资组合进行套利。